Анализ финансово-экономической деятельности ЗАО «ЭСКС»

Коэффициенты ликвидности на 01.10.2004 г. и на 01.10.2005 г. находятся в пределах нормативных значений за исключением коэффициента абсолютной ликвидности. Коэффициенты общей и срочной ликвидности имеют положительную динамику, абсолютной ликвидности – отрицательную.

Темпы снижения дебиторской задолженности (выписанных счетов) – 42,3% превысили темпы снижения кредиторской задолженности (полученных счетов) – 29,9%. То есть при необходимости полного расчета с поставщиками и подрядчиками на конец 3 квартала 2005 г. средств, поступивших от покупателей и заказчиков, было бы недостаточно. Это свидетельствует о снижении платежеспособности Общества.

Коэффициенты автономии (соотношение собственных и заемных средств) находятся ниже рекомендуемого уровня – меньше 1 – в связи с высокой долей привлеченных средств сторонних кредиторов и недостаточной прибыльности деятельности Общества. Оборачиваемость текущих активов (оборотных средств) по сравнению с прошлым годом ускорилась на 28,4 дня (87,6–59,2), оборачиваемость постоянных (внеоборотных) активов замедлилась за счет увеличения размера основных средств почти на 8 дней, тем самым оборачиваемость всех активов Общества ускорилась на 20,4 дня. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о повышении деловой активности в 2005 г.

В сфере основной деятельности наблюдается рост доли СМР, выполненных собственными силами, и, соответственно, снижение объемов, выполненных силами субподрядных организаций. Выручка от выполнения СМР собственными силами в 2005 г. составила 204 721 тыс. руб., что в 2,6 раза больше, чем в 2004 г. Силами субподрядных организаций выполнено: в 2004 г. – 171 493 тыс. руб., в 2005 г. – 168 775 тыс. руб., снижение составило 2%.

В динамике рост выручки (на 44%) опережает рост себестоимости (на 42%) на 2%. В целом затраты на 1 рубль выручки в 2005 году по сравнению с 2004 годом снизились с 0,954 копеек до 0,941 копеек. Удельный вес затрат на выполнение СМР в общем объеме выручки от СМР снизился с 96,1% в 2004 г. до 94,5% в 2005 г.

Валовая прибыль за 9 месяцев 2005 г. составила 24 354 тыс. руб., за 9 месяцев 2004 г. – 13 069 тыс. руб. Прирост составил 11 285 тыс. руб. или 86,35% (в 1,86 раза). В том числе прибыль от выполнения работ собственными силами составила: 2005 г. – 21 260 тыс. руб., 2004 г. – 10 070 тыс. руб.

Общество завершило 9 месяцев 2005 г. с чистой прибылью в размере 17 475

тыс. руб., аналогичный период 2004 г. с чистой прибылью в размере 19 688

тыс. руб. Превышение чистой прибыли 2004 г. на 2 213 тыс. руб. обусловлено переданной дочерними зависимыми обществами прибылью за 2003 год в размере 8 087 тыс. руб.

Общая рентабельность работ, услуг по валовой прибыли за 9 месяцев 2005 г. составила 5,84%, за аналогичный период 2004 г. – 4,52%. Прирост составил 1,32%.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости за период 9 месяцев 2005 г. находятся ниже уровня нормативных значений, кроме показателей ликвидности, и снижены по сравнению с уровнем 2004 г., однако с начала 2005 г. имеют положительную динамику. Уровень коэффициентов общей и срочной ликвидности был также снижен по сравнению с прошлым годом, однако по состоянию на 01.10.2005 г. достиг достаточного нормативного предела для признания Общества платежеспособным на конец анализируемого периода, но абсолютной платежеспособности Общество на конец периода текущего года еще не достигло (коэффициенты абсолютной ликвидности ниже нормативных значений).

Показатели оборачиваемости активов за анализируемые периоды улучшились. В целом с начала 2005 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, который покрывается долгосрочными заемными источниками формирования активов Общества.